偏好长期投资 社保基金重仓股票有哪些?

社保基金、中国证金、中央汇金等“国家队”资金体量庞大,偏好长期投资,持仓一向备受市场关注。从A股公司目前披露的2019年年报和2020年一季报前十大股东变动情况来看,国家队重仓金融股的特征依然未变,不过社保基金的持仓变动情况相对较大,有望成为市场投资策略新动向。

社保基金在周期性板块和医药生物行业内的持仓占比最多,且体现出以下两方面特征:一方面,重金加持周期性优质行业龙头,以期享受估值溢价;另一方面不被表面的财务涨跌所惑,龙头企业的抗风险能力和中长期盈利中枢提升才是社保基金投资的关注点。这昭示出在新冠肺炎疫情冲击和经济增速新常态下,A股投资的新风向。

重仓周期和医药股

作为社会保障的储备基金,社保基金的资金周期较长且规模较大,这一特性决定了社保基金的投资风格以长期价值投资为主。随着上市公司年报、季报披露正酣,尤其是在当前疫情影响下,作为国家队成员之一的社保基金行踪,对于指引投资者分析哪些品种更有长期稳健的投资价值无疑具有参考意义。

根据最新公布的一季报数据统计,社保基金最新出现在近70家公司前十大流通股东中,其中半数公司已经获得社保基金连续4个季度以上的持股,涪陵榨菜、丽珠集团等获社保基金连续持仓超5年;社保基金持股比例居前的公司分别为中信特钢、新媒股份、长春高新,持股比例分别为8.37%、6.69%、6.09%。

分行业来看,在社保基金连续重仓股中,周期性板块和医药生物行业内公司占比最多。其中,医药生物行业连续持有的个股有丽珠集团、长春高新、东诚药业等,周期性行业中则包括利尔化学、中国石化、紫金矿业等。

在目前披露2019年年报的A股公司中,社保资金增持力度最大的当属紫金矿业。2019年第四季度,全国社保基金一零八组合大举增仓这家大型矿业集团27367.69万股,这一数量位列A股首位。此外,洛阳钼业、中国石化两家公司也列入全国社保基金增仓股数超过1亿股的行列。可见,社保基金更倾向于在周期性蓝筹中发挥“定海神针”的作用。

与以往相比,社保基金不仅热衷于低估值蓝筹股,而且从大举加仓紫金矿业,也可以折射出社保基金投资A股的某些新趋向。这家公司之所以成为社保资金加仓数量最多的标的,一方面源于金、铜储量国内第一,金、铜、锌矿产品产量均居国内上市公司第一位的龙头稳健地位;另一方面折射出A股市场新生态下,周期股投资逻辑的变化——原有宏观经济大幅波动的强周期性时代,周期品投资更加侧重自上而下,抓宏观拐点博弹性,而当前扁平化模式下,优质行业龙头将陆续享有估值溢价。

kok体育主管